Investidores estrangeiros impulsionam mercado de ações no Brasil
Investidores estrangeiros dominam o mercado de ações brasileiro, representando mais de 60% dos negócios até o final de 2026. A B 3 registrou esse patamar, o maior desde o início da coleta de dados históricos da bolsa.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
No setor de Fundos Imobiliários (FIIs), a situação é diferente, com esforços para atrair investidores estrangeiros e institucionais. A Latin America REITs Association (LAREAL) foi criada para impulsionar esse crescimento.
Desafios para a Internacionalização dos FIIs
A LAREAL, liderada por Potyguara Camargo, que antes comandava a mesa institucional de FIIs da XP, aponta que a falta de tradução dos demonstrativos financeiros dos fundos para o inglês é um obstáculo para a captação de recursos internacionais. A associação busca tornar os FIIs brasileiros elegíveis para inclusão em carteiras de ETFs, trabalhando com gestoras como Alianza, Guardian, Suno, TRX, Valora, Vinci Compass e Zagros.
Camargo, que também comandava a mesa institucional de FIIs da XP até o ano passado, defende que o crescimento futuro dos FIIs será impulsionado por ETFs (Exchange Traded Funds), considerando essa abordagem mais simples para que os fundos sejam bem vistos por formuladores de índices.
Diálogo com Gestores de Índices
A LAREAL está em contato com gestoras de índices como FTSE Russell, SP e MSCI, buscando a inclusão dos FIIs brasileiros em suas carteiras. O objetivo é que o mercado brasileiro se aproxime do modelo do Ibovespe, onde investidores estrangeiros representam 65% do fluxo diário.
Leia também
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
A associação está reunindo as gestoras que buscam a inclusão dos fundos nos índices internacionais, com o objetivo de atrair mais investidores estrangeiros e institucionais.
Dados de Investimento em FIIs
Atualmente, os investidores estrangeiros detêm aproximadamente 4% das cotas emitidas de FIIs, enquanto pessoas físicas representam 74% e institucionais locais, 22%. Entre janeiro e fevereiro de 2026, o volume médio diário de negociações de FIIs atingiu R 508 milhões, um crescimento de 60% em relação ao mesmo período do ano anterior, com 24% desse volume proveniente de investidores não residentes.
O número total de cotistas de FIIs aumentou significativamente entre 2017 e 2023, passando de 121 mil para 2,1 milhões, com um aumento de quase 18 vezes no patrimônio líquido, que saltou de R114 bilhões para R 257 bilhões.
Comparativo com o Mercado de REITs nos EUA
O mercado de FIIs no Brasil, com seus 3,2 milhões de cotistas e mais de R200 bilhões de patrimônio, é o sétimo maior do mundo para a classe de ativo. Em contraste, o mercado de REITs nos EUA é muito maior, com um equity market cap superior a US 1,4 trilhão e ativos imobiliários brutos que superam US 4,5 trilhões.
Embora existam cerca de 400 fundos de FIIs no Brasil, ainda há poucos ETFs listados no país: XFIX 11 e HERT 11.
Projeções de Crescimento do Mercado de FIIs
Estimativas do Santander preveem um aumento de 400 mil cotistas no mercado de FIIs até o final de 2026, elevando o total para 3,4 milhões. Com juros reais próximos de 5% e a Selic em um dígito percentual, o mercado de FIIs pode triplicar seu tamanho atual.
A consolidação dos fundos, como a fusão da Pátria com outros ativos, tende a transferir a liquidez dos fundos menores para os maiores, aumentando as chances de elegibilidade nos índices internacionais.
O mercado de FIIs no Brasil tem se beneficiado de ventos favoráveis, como esforços da indústria pela democratização dos investimentos, juros baixos em um passado recente e a aproximação das gestoras à pessoa física.
Autor(a):
redacao
Responsável pela produção, revisão e publicação de matérias jornalísticas no portal, com foco em qualidade editorial, veracidade das informações e atualizações em tempo real.
