O conselho de administração da Warner Bros. Discovery deve considerar a rejeição de uma oferta revisada no valor de US$ 108,4 bilhões apresentada pela Paramount Skydance. A informação foi divulgada por uma fonte interna, que preferiu o anonimato devido à natureza confidencial das discussões.
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A reunião do conselho está prevista para a próxima semana, conforme apurado.
Detalhes da Proposta e Garantias
A oferta original da Paramount Skydance incluía uma garantia pessoal do bilionário Larry Ellison, cujo filho, David, ocupa cargos de liderança na Paramount. Ellison ofereceu a garantia sobre a parte da proposta em ações, buscando amenizar dúvidas sobre a versão anterior da oferta.
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Apesar disso, a empresa não aumentou o valor total em dinheiro, mantendo-o em US$ 30 por ação.
Ajustes e Avaliações
A Paramount Skydance fez ajustes na proposta, como a igualação da multa regulatória reversa com a da Netflix e a extensão do prazo para adesão à oferta. Analistas consideram que a proposta da Netflix, avaliada em US$ 82,7 bilhões, apresenta uma estrutura de financiamento mais clara e menores riscos de execução.
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Posição da Maioria Acionária
A Harris Oakmark, acionista majoritária da Warner Bros. com 96 milhões de ações, classificou a proposta revisada da Paramount como “insuficiente”, ressaltando que o valor não cobre a multa rescisória de US$ 2,8 bilhões caso a negociação seja interrompida com a Netflix.
Argumentos da Paramount
A Paramount Skydance defende que sua oferta enfrentaria menos entraves regulatórios. A empresa argumenta que a combinação com a Warner Bros. criaria um estúdio maior que o da Disney e uniria duas grandes operadoras de televisão.
Recomendação Anterior e Preocupações
O conselho da Warner Bros. já havia recomendado anteriormente que os acionistas rejeitassem a oferta de US$ 108,4 bilhões, devido a incertezas sobre o financiamento e à ausência de garantia integral da família Ellison. O debate ocorre em um contexto de crescente preocupação com a consolidação do setor de mídia.