Warner Bros. Discovery Rejeita Oferta da Paramount Skydance

O conselho de administração da Warner Bros. Discovery decidiu nesta quarta-feira (17) rejeitar a proposta de fusão com a Paramount Skydance, avaliada em US$ 108,4 bilhões (R$ 595,95 bilhões). A decisão foi motivada pela falta de garantias financeiras consideradas adequadas pela empresa.

Em comunicado aos acionistas, divulgado em documento regulatório, o conselho da Warner Bros. Discovery afirmou que a Paramount havia “enganado consistentemente” os acionistas da empresa. A oferta em dinheiro de US$ 30 (R$ 164,93) por ação, apresentada pela Paramount, era considerada totalmente garantida pelo apoio da família Ellison, liderada pelo bilionário Larry Ellison, presidente-executivo da Oracle.

O conselho da Warner Bros. Discovery enfatizou que a oferta da Paramount apresentava “inúmeros riscos significativos” e que a garantia oferecida não era totalmente confiável. A empresa classificou a proposta como “inferior” em comparação com outra oferta.

A outra oferta da Paramount, avaliada em US$ 27,75 (R$ 152,56) por ação, incluía a aquisição dos estúdios de cinema e televisão da Warner Bros., seu acervo e o serviço de streaming HBO Max. A proposta era vinculativa, sem necessidade de financiamento de capital e com compromissos de dívida robustos.

Recentemente, a Paramount havia apresentado seu caso diretamente aos acionistas da Warner Bros., detalhando o financiamento da oferta. A Paramount alegava ter garantias de US$ 41 bilhões (R$ 225,41) em novas ações, com o apoio da família Ellison e da RedBird Capital, e US$ 54 bilhões (R$ 296,88) em compromissos de dívida do Bank of America, Citi e Apollo.

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A Warner Bros. Discovery respondeu que a oferta mais recente da Paramount não incluía o compromisso de capital da família Ellison, mas sim o apoio de um trusto revogável de Lawrence J. Ellison, cujos ativos e passivos não são divulgados publicamente e estão sujeitos a mudanças.