Pacaso Revoluciona Captação com Reg A e Transforma Investidores em Clientes

A Pacaso, startup especializada em casas de férias de luxo fundada por Spencer Rascoff (ex-Zillow) e Austin Allison (ex-dotloop), encontrou uma forma inovadora de obter capital: arrecadou US$ 72,5 milhões por meio de uma oferta pública simplificada, utilizando a Reg A (Regulation A).

Essa estratégia, pouco conhecida fora do mercado de equity alternativo, permite que empresas privadas levantem até US$ 75 milhões em 12 meses, com menos exigências do que um IPO tradicional.

O Que é o Reg A e Por Que Ele é Relevante?

Diferente do Reg D, que restringe o acesso a investidores credenciados, o Reg A abre a participação para o público em geral, transformando consumidores em sócios. A Pacaso se beneficiou dessa modalidade, obtendo capital com agilidade e controle, além de ampliar sua base de investidores e fidelizar seu público-alvo.

Resultados Surpreendentes da Campanha

A empresa conseguiu captar capital em um cenário de mercado restrito, com uma média de captação de US$ 16 milhões, superando essa marca em mais de quatro vezes. A campanha resultou em um valuation próximo de US$ 1 bilhão, considerando que a startup atingiu status de unicórnio apenas cinco meses após o lançamento, em 2020.

Estratégia de Pitch para o Público Geral

Ao contrário de um pitch tradicional para fundos de venture capital, o material da Pacaso foi adaptado para o público em geral, de alta renda, mas não necessariamente experiente em investimentos. O pitch deck foi distribuído no site da empresa e apresentado em webinars com o CEO, CFO e presidente, que responderam a dúvidas em tempo real.

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Perfil dos Investidores e Resultados da Campanha

O valor mínimo de entrada foi de US$ 1.000, com investimento médio de US$ 4.000. O perfil dominante dos investidores eram pessoas com 45 anos ou mais, renda familiar superior a US$ 500 mil e interesse nos imóveis oferecidos pela empresa. Ao final da campanha, a empresa não apenas arrecadou US$ 72,5 milhões, como também transformou investidores em clientes.

Evolução da Captação: Do SoftBank ao Varejo

Antes de optar pelo Reg A, a Pacaso seguiu o modelo tradicional, captando quase US$ 220 milhões em quatro anos com fundos como SoftBank, Fifth Wall e Greycroft. Em 2024, o cenário começou a mudar, e a empresa testou o Reg A, uma alternativa que dilui menos o controle da empresa, além de oferecer ganhos de marketing e engajamento.

A Pacaso hoje opera com valuation pouco abaixo de US$ 1 bilhão, número expressivo, especialmente ao considerar que a startup atingiu status de unicórnio apenas cinco meses após o lançamento, em 2020.

A empresa não apenas arrecadou US$ 72,5 milhões, como também transformou investidores em clientes.

A Pacaso hoje opera com valuation pouco abaixo de US$ 1 bilhão, número expressivo, especialmente ao considerar que a startup atingiu status de unicórnio apenas cinco meses após o lançamento, em 2020.

A Pacaso hoje opera com valuation pouco abaixo de US$ 1 bilhão, número expressivo, especialmente ao considerar que a startup atingiu status de unicórnio apenas cinco meses após o lançamento, em 2020.

A Pacaso hoje opera com valuation pouco abaixo de US$ 1 bilhão, número expressivo, especialmente ao considerar que a startup atingiu status de unicórnio apenas cinco meses após o lançamento, em 2020.

A Pacaso hoje opera com valuation pouco abaixo de US$ 1 bilhão, número expressivo, especialmente ao considerar que a startup atingiu status de unicórnio apenas cinco meses após o lançamento, em 2020.

A Pacaso hoje opera com valuation pouco abaixo de US$ 1 bilhão, número expressivo, especialmente ao considerar que a startup atingiu status de unicórnio apenas cinco meses após o lançamento, em 2020.

A Pacaso hoje opera com valuation pouco abaixo de US$ 1 bilhão, número expressivo, especialmente ao considerar que a startup atingiu status de unicórnio apenas cinco meses após o lançamento, em 2020.