Investimento em Renda Fixa Brilha em 2025, Revela Raio-X da Anbima
O ano de 2025 apresentou um cenário de forte interesse em renda fixa, conforme demonstrado pelo Raio-X divulgado pela Anbima. Com uma taxa de juros de 15%, o desempenho da classe foi superior às expectativas, impulsionado principalmente pelo crescimento dos Certificados de Depósitos Bancários, conhecidos como CDBs.
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Esses instrumentos lideraram o crescimento em todas as regiões do país.
Crescimento Abrangente em Todas as Regiões
Na região Sudeste, o volume financeiro cresceu significativamente, atingindo R$ 183,4 bilhões, consolidando a liderança. A região Sul também apresentou um crescimento expressivo, com R$ 50,4 bilhões, enquanto o Norte registrou um volume de R$ 7,4 bilhões e o Centro-Oeste, R$ 19 bilhões.
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A região Nordeste também viu um aumento considerável, com R$ 28,6 bilhões.
Fatores que Impulsionaram o Crescimento
Luciane Effting, presidente do Fórum de Distribuição da Anbima, atribuiu o aumento do interesse em renda fixa à facilidade de investimento, destacando que os CDBs são produtos mais simples e de fácil compreensão. A liquidez diária dos CDBs, que permite o acesso aos recursos em caso de necessidade, também contribuiu para o seu sucesso.
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Panorama Geral do Mercado de Capitais
O mercado de capitais como um todo registrou um aumento de 15,5% no volume financeiro entre dezembro de 2024 e dezembro de 2025, passando de R$ 7,436 trilhões para R$ 8,589 trilhões. A alta renda respondeu por 36,4% desse volume, o varejo tradicional por 32,9% e o private por 30,7%.
Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) apresentaram um crescimento de 122,8%.
Diferenciais entre os Produtos de Investimento
Em 2025, os CDBs somaram R$ 1,3 trilhão, um aumento de 27,7%. Os FIDC, apesar de representarem uma parcela menor do mercado, registraram um crescimento expressivo. As ações, por outro lado, subiram apenas 9,7%, enquanto o private, segmento de alta renda, continuou a ser o principal investidor, representando 71,3% dos investimentos em fundos multimercados.
Mudanças no Número de Contas e Ticket Médio
O número de contas no segmento de alta renda cresceu de 162.045 para 166.841, mas o ticket médio diminuiu de R$ 171.276,3 para R$ 137.342,9. O varejo tradicional, por sua vez, apresentou um crescimento de 10,3% em volume financeiro, com um aumento no número de contas (de 165.195.274 para 168.122.934) e um ticket médio de R$ 14.353,2.
Foco no Varejo e nos Títulos Públicos
O varejo tradicional representa mais de 40% do volume financeiro em todas as regiões, exceto Sudeste. A poupança continua sendo um instrumento importante, representando 84,7% dos investimentos no varejo tradicional. Títulos e valores mobiliários também se destacam, com um volume de R$ 4 trilhões, sendo 30,1% do investimento do varejo tradicional.
A previdência também é fortemente influenciada pelo varejo tradicional, com 27,7% dos investimentos.
CRI, CRA e Debêntures em Destaque
Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) e Debêntures também tiveram um desempenho aquecido em 2025, especialmente nos primeiros meses do ano. No entanto, a Anbima ressalta que o sucesso desses investimentos dependerá da habilidade dos emissores em se adaptar ao cenário econômico de 2026.