Raízen busca R$ 29 bi em ações: o que muda na reestruturação de dívidas?

Raízen Busca Conversão de Dívidas em Ações para Reestruturar Passivos

A distribuidora de combustíveis e produtora de açúcar e etanol, Raízen, iniciou conversas importantes visando converter aproximadamente R$ 29 bilhões em ações. Segundo fontes envolvidas nas negociações, essa manobra financeira poderia pavimentar o caminho para a venda de ativos no valor de cerca de R$ 10 bilhões.

Este processo de negociação é visto como crucial para assegurar o apoio necessário à empresa. O objetivo é lidar com os detentores de títulos e credores, que detêm um passivo total estimado em R$ 65 bilhões.

Termos Flexíveis e Pressões dos Credores

A Raízen, que é uma joint venture entre a Shell e o conglomerado brasileiro Cosan, demonstrou abertura para ajustar os termos do acordo. Especialmente, a empresa estaria disposta a considerar uma troca maior de dívida por capital.

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Desenvolvimento das Conversas

As discussões preliminares começaram na última terça-feira, conforme relatado por uma fonte. Espera-se que o ritmo se intensifique na quarta-feira, segundo outra fonte que pediu anonimato devido à natureza privada das tratativas.

Nenhuma das empresas envolvidas — Raízen, Shell ou Cosan — emitiu comentários sobre o assunto até o momento.

Desafios Financeiros e Vendas de Ativos

A Raízen tem enfrentado dificuldades significativas para gerir suas obrigações financeiras. Tais problemas foram agravados por um clima desfavorável e por incêndios em canaviais, o que impactou negativamente as colheitas e, consequentemente, os volumes de esmagamento de cana.

A companhia teria um prazo de cerca de dois meses para obter a aprovação final da reestruturação proposta. Contudo, o tempo necessário para as negociações atuais ainda não está claro.

Abrangência das Negociações de Dívida

As negociações envolvem credores tanto no Brasil quanto no exterior, incluindo detentores de bônus localizados principalmente nos Estados Unidos. Além do volume e dos termos de conversão, os credores também estão pressionando por um aporte tanto da Cosan quanto da Shell.

Embora a Shell tenha se comprometido no mês passado com um investimento de R$ 3,5 bilhões para apoiar a Raízen, a Cosan, que enfrenta seus próprios desafios financeiros, não conseguiu se comprometer com esse valor. Essa incerteza sobre o passivo da Raízen tem pesado sobre seus esforços de venda de ativos.

Perspectivas de Venda de Bens

Como exemplo de venda de ativos, a empresa segue em tratativas com o Mercuria Energy Group para comercializar uma refinaria e uma rede de postos de gasolina na Argentina. Segundo duas pessoas envolvidas, essa transação poderia gerar pelo menos US$ 1 bilhão.

O Mercuria não emitiu declaração em resposta a pedidos de comentário sobre o tema.