Nvidia Surpreende Mercado com Crescimento Explosivo e Projeta Futuro de IA

Nvidia Impulsiona Crescimento e Desafia Expectativas do Mercado

Em um cenário de debate sobre o impacto da inteligência artificial na economia, uma empresa se destaca como um indicador oficial do setor. A Nvidia, avaliada em aproximadamente US$ 4,7 trilhões nesta quinta-feira, 26, apresentou um quarto trimestre fiscal notável.

A companhia registrou uma receita de US$ 68 bilhões, um crescimento impressionante de 73% em relação ao ano anterior, e uma margem bruta próxima de 75%.

Análise do CEO da AVEX AI LAB

Para Celso Brandão, CEO e fundador da AVEX AI LAB, manter essa velocidade de crescimento, considerando o porte da empresa, é um feito significativo. “Para uma empresa desse tamanho, sustentar esse ritmo é um feito. O ponto principal foi o guidance”, afirma Brandão.

Guidance e Confiança do Mercado

O “guidance”, ou projeção de resultados futuros, da Nvidia, ficou acima das expectativas do mercado, com uma estimativa de US$ 72 bilhões. “O guidance tira o principal medo do mercado, que era uma desaceleração”, diz Brandão. “Ela entregou resultado e sinalizou continuidade da demanda.”

Reação Contida do Mercado

Apesar dos bons resultados, a reação inicial do mercado foi moderada. As ações da Nvidia apresentaram uma queda de até 1,5% durante a teleconferência com analistas, mas encerraram a noite praticamente estáveis. Isso indica que os investidores buscam mais do que apenas superar as estimativas – eles querem ver confirmação de que o crescimento é sustentável.

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Demanda Estrutural ou Antecipação?

Uma das principais dúvidas é se o crescimento da Nvidia reflete uma expansão real da economia ou se é apenas uma antecipação excessiva de pedidos por parte das grandes empresas de tecnologia. Segundo Brandão, os dados indicam uma demanda estrutural. “A Nvidia já depende majoritariamente de data centers, mais de 90% da receita.

Isso mostra que ela está no centro da infraestrutura de IA”, afirma.

Hyperscalers e Expansão da Capacidade

Os “hyperscalers” – grandes empresas que operam data centers em larga escala – estão ampliando sua capacidade para rodar modelos de inteligência artificial cada vez maiores e agentes autônomos, que demandam mais poder de computação. Ajustes táticos podem ocorrer, mas o movimento atual ainda é de expansão.

Novo Patamar, Não Normalização

Para o CEO da AVEX AI LAB, não há sinais de retorno a um ritmo anterior. “Se esse nível de US$ 78 bilhões por trimestre se sustentar, estamos falando de uma base anual acima de US$ 300 bilhões. Isso não é normalização. É um novo patamar.”

Risco do Excesso

O ciclo de investimentos em inteligência artificial é de magnitude inédita. As projeções indicam entre US$ 630 bilhões e US$ 700 bilhões em investimentos (capital de exploração – capex) em 2026, com quase US$ 2 trilhões já aplicados até 2025.

Valuation sob Escrutínio

Com um valor de mercado de US$ 4,7 trilhões, a Nvidia está sob intenso escrutínio. “Nesse nível de valuation, o mercado exige execução consistente. Qualquer desaceleração mais forte ou avanço relevante de concorrentes pode gerar uma reprecificação”, afirma Brandão.

Ciclo Saudável ou Bolha?

Brandão acompanha cinco sinais para diferenciar expansão estrutural de bolha: crescimento real de receita nas empresas usuárias de IA, taxa de utilização dos data centers, evolução de margem dos hyperscalers, adoção concreta de agentes autônomos e diversificação da demanda além das grandes Big Techs. “Bolha surge quando o investimento cresce, mas a geração de valor não acompanha.

Ciclo saudável aparece quando a produtividade melhora de forma mensurável.”