Um relatório recente apontou uma possível razão para a queda nas ações da empresa Strategy, que tem se mostrado mais baixa que o preço do . Historicamente, a empresa apresentou um desempenho superior ao da , mas o banco que divulgou o relatório identificou uma possibilidade que tem gerado apreensão entre os investidores.

A análise indica que o desempenho negativo da Strategy está ligado ao temor de que a MSCI possa remover as ações da empresa de diversos índices das bolsas dos Estados Unidos.

Índices e Investimentos Automáticos

Atualmente, os papéis da Strategy fazem parte de nove índices, incluindo o MSCI USA e o MSCI World. Segundo o relatório, investimentos automáticos nas ações da empresa, provenientes desses índices, representam US$ 9 bilhões do valor de mercado total da Strategy, que é de US$ 50 bilhões.

A remoção das ações desses índices resultaria em uma perda automática desse investimento, sem garantia de que os investidores encontrariam outras formas de manter essa exposição.

Decisão da MSCI e Impacto

A MSCI anunciou em outubro que estava avaliando a possibilidade de excluir empresas com negócios envolvendo bitcoin e outras criptomoedas de seus índices. Essa decisão tem sido vista como uma referência a diversas companhias que criaram reservas corporativas de criptomoedas nos últimos meses.

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A data para a decisão final da MSCI sobre a Strategy é 15 de janeiro.

Posição da Strategy e Análise do JPMorgan

A Strategy reforçou recentemente seu compromisso com a expansão de sua reserva de bitcoin e com o lançamento de produtos financeiros baseados nesse ativo digital. O JPMorgan, por outro lado, acredita que parte da queda das ações da empresa nos últimos meses já reflete esse temor.

A análise do banco destaca que a Strategy pode se tornar dependente do valor da criptomoeda, criando um risco significativo na correlação entre o preço do ativo e o valor das ações da companhia.