Mercado Econômico em Destaque com Dados Cruciais

Apesar do retorno gradual dos investidores após o recesso de fim de ano, a sexta-feira, 9, inicia-se com uma agenda econômica de grande importância, com potencial para influenciar os mercados no Brasil e no exterior. Dois indicadores-chave estão no radar: o Índice de Preços ao Consumidor (IPCA) de dezembro e o payroll dos Estados Unidos.

No Brasil, a divulgação do IPCA, prevista para as 9h, é o foco principal. O dado fornecerá informações valiosas sobre a dinâmica inflacionária e o ritmo da atividade econômica no final do ano, impactando as expectativas em relação à taxa básica de juros, a Selic. A inflação acumulada em 12 meses deve recuar para a faixa entre 4,2% e 4,3%, abaixo dos 4,46% registrados anteriormente e inferior aos 4,8% projetados para 2024.

Se as estimativas se confirmarem, 2025 pode encerrar com uma meta de 1,5% a 4,5%, com um centro em 3%, um cenário que não se observa desde 2023.

Nos Estados Unidos, o mercado de trabalho, que dominou a agenda durante a semana, continua sendo um ponto de atenção. Após a divulgação do relatório ADP de empregos privados, Jolts e pedidos de seguro-desemprego, os investidores aguardam o payroll, a ser divulgado às 10h30. O consenso de mercado aponta para a criação de cerca de 66 mil vagas em dezembro, com ganho médio por hora em torno de 0,3% e taxa de desemprego estimada em 4,5%.

Gabriel Mollo, analista de investimentos da Daycoval Corretora, destaca que o payroll é o indicador mais relevante da semana e pode gerar volatilidade nos mercados. Ele ressalta que números significativamente acima ou abaixo do esperado podem provocar reações intensas.

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A expectativa da Daycoval é de um resultado em linha com o consenso, o que não alteraria a sinalização do Federal Reserve (Fed).

No entanto, Mollo aponta que um mercado de trabalho mais fraco poderia aumentar a pressão por cortes de juros, especialmente em um contexto político. Nesse cenário, ativos de risco poderiam reagir de forma positiva, com a migração de recursos da renda fixa para a renda variável.

Além do payroll, os investidores acompanharão outros indicadores nos Estados Unidos, como dados de construções de moradias iniciadas e permissões para novas obras (10h30), e o índice preliminar de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan (12h), juntamente com as expectativas de inflação para janeiro.

No cenário internacional, os dados de vendas no varejo de novembro na zona do euro (7h) podem oferecer sinais adicionais sobre a atividade econômica na região.