As ações da Medline apresentaram um forte desempenho em sua estreia na bolsa de valores, impulsionadas pelo recente levantamento de US$ 6,26 bilhões, o maior IPO do ano nos Estados Unidos. Esse evento marca uma retomada do mercado de ofertas públicas após um período de instabilidade. Por volta das 16h45, os papéis da empresa subiram 31,79%, atingindo uma cotação de US$ 38,22, após abrir a US$ 35, superior ao preço inicial de US$ 29 definido na oferta.

A empresa de suprimentos médicos vendeu 216 milhões de ações em uma expansão da oferta, com o preço próximo ao limite superior da faixa indicativa.

Valuation da Empresa

Com essa operação, a Medline alcançou uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 47 bilhões, considerando as ações em circulação, conforme dados regulatórios. A empresa é liderada por fundos de investimento como Blackstone, Carlyle e Hellman & Friedman, que adquiriram uma participação majoritária em 2021 por US$ 34 bilhões.

Desempenho em Relação a Outros IPOs

O IPO da Medline superou o maior lançamento do ano até então, o da chinesa Contemporary Amperex Technology (CATL), que captou US$ 5,26 bilhões em Hong Kong. Nos Estados Unidos, a Medline representa a maior abertura de capital desde o IPO da Rivian em 2021, quando a montadora elétrica levantou US$ 13,7 bilhões.

Retomada do Mercado de IPOs

A operação ocorre em um momento de retomada gradual do mercado de IPOs. Até o momento, as ofertas públicas nos EUA arrecadaram mais de US$ 46 bilhões em 2025, excluindo as ofertas públicas de empresas sem interação com o mercado (SPACs), segundo a Bloomberg.

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Apesar do sucesso da Medline, o volume total arrecadado deve ficar ligeiramente abaixo da média anual de quase US$ 50 bilhões registrada na década anterior à pandemia.

Empresas com IPOs de Sucesso

A Medline se destaca como a quinta empresa a captar mais de US$ 5 bilhões em um IPO nos EUA nos últimos dez anos, ao lado de Rivian, Uber, Lineage e Arm, conforme dados compilados pela Bloomberg. A empresa contou com o apoio de investidores âncora, incluindo Baillie Gifford, Capital Group, GIC, Janus Henderson e Viking Global.

Uso dos Recursos Levantados

Parte dos recursos arrecadados foi utilizada para recomprar ações de investidores pré-IPO, em uma estrutura conhecida como operação secundária sintética, permitindo que fundos de private equity realizem ganhos sem a necessidade de vender as ações diretamente no mercado.

A Medline Fundada em 1966, a empresa fabrica e distribui suprimentos médicos utilizados por hospitais e clínicas, como luvas, aventais e mesas de exame. A companhia afirma possuir um portfólio de cerca de 335 mil produtos e uma cadeia logística que garante a entrega no dia seguinte para 95% dos clientes nos EUA.

Perspectivas da Empresa

Jim Boyle, CEO da Medline, expressou sua ambição de se tornar o “Costco da saúde”, destacando o foco da empresa em escala, marcas próprias e eficiência de custos. Nos nove meses encerrados em 27 de setembro, a Medline registrou lucro líquido de US$ 977 milhões, sobre uma receita de US$ 20,6 bilhões, superior ao lucro de US$ 911 milhões e receita de US$ 18,7 bilhões no mesmo período do ano anterior.