Rentabilidade da Renda Fixa em Cenário de Juros Altos

Com a taxa básica de juros, a Selic, prestes a impactar o mercado financeiro, investidores encontram poucas opções atrativas na renda fixa. O Comitê de Política Monetária (Copom) não deve iniciar um ciclo de alívio monetário nesta quarta-feira, 5, e os juros, atualmente, são os mais altos em quase 20 anos.

Investimentos como poupança, CDBs, Tesouro Direto e fundos DI podem apresentar resultados distintos, dependendo da escolha. Simulações do consultor financeiro Gabriel Eisner, sócio da Mhydas Planejamento Financeiro, indicam que a manutenção dos juros em seu patamar mais elevado desde julho de 2006 reforça a atratividade da renda fixa.

A Selic em 15% ao ano impulsiona aplicações atreladas à taxa básica, como os CDBs, fundos DI e o Tesouro Selic, que devem oferecer retornos maiores nos próximos meses. A poupança, por sua vez, continua atrás das demais modalidades, embora ainda garanta rendimento positivo acima da inflação de 5,17%.

Quando a taxa Selic é superior a 8,5% ao ano, a poupança oferece uma rentabilidade de 0,5% ao mês somada à Taxa Referencial (TR). Se a taxa Selic for menor que 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será de 70% da taxa Selic, somada à Taxa Referencial (TR).

Considerando uma taxa de Taxa Referencial (TR) total de 1,78% entre novembro de 2024 e outubro de 2025, a rentabilidade bruta da poupança resulta em 7,95% ao ano. A inflação, estimada em 5,17% pelo IPCA, reduz esse ganho, resultando em uma rentabilidade real de 2,65% ao ano.

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Ao final de um ano, um investimento de R$ 1.000 na poupança renderia aproximadamente R$ 1.026,50.

No Tesouro Selic, a simulação considera uma taxa de Imposto de Renda (IR) de 17,5% sobre os resgates após 360 dias, além de ser aplicada em CDBs. A aplicação de R$ 1.000 tem uma rentabilidade bruta de 14,8% ao ano, ou R$ 148,00. Após descontar a inflação de 5,17% e o IR, o investidor teria um ganho real de R$ 1.066,90 (6,69% ao ano).

A rentabilidade dos Certificados de Depósito Bancário (CDBs) varia conforme o banco. Com a taxa de juros em 15%, uma simulação mostra que um CDB de um banco grande, que remunera 11,55% ao ano, gera um retorno líquido de R$ 115,50. Em termos reais, esse CDB renderá R$ 1.060,60 (6,06%).

Uma aplicação de R$ 1.000 em um banco médio que paga 12,38% ao ano equivale a um rendimento de R$ 123,75. Nesse caso, o mesmo R$ 1.000 se transformaria em R$ 1.068,50 líquidos ao final de um ano.