Investimento em Criptomoedas: Análise de Fluxos em 2025

O Brasil demonstrou um movimento de saída de capital de fundos de criptomoedas em 2025, conforme revelado em relatório da CoinShares. No período analisado, os investidores nacionais retiraram aproximadamente US$ 1 milhão, equivalentes a R$ 5,42 milhões.

Essa tendência se alinhou com o comportamento observado na Suécia, que também registrou um fluxo de saída de US$ 775 milhões.

Fluxos Regionais em 2025

Globalmente, o setor de fundos de criptomoedas captou US$ 47,15 bilhões em 2025, um valor 12% inferior aos US$ 48,74 bilhões alcançados no ano anterior, que representava um recorde. Os maiores fluxos de entrada líquida foram concentrados nos Estados Unidos, Alemanha, Canadá, Suíça, Austrália, Holanda e França, com valores de US$ 42,52 bilhões, US$ 2,45 bilhões, US$ 1,14 bilhão, US$ 775 milhões, US$ 317 milhões, US$ 194 milhões e US$ 128 milhões, respectivamente.

Desempenho de Ativos Sob Gestão (AuM)

Apesar das retiradas, a valorização das criptomoedas no período impulsionou o Brasil a um aumento de US$ 1,38 bilhão no total de ativos sob gestão (AuM). Esse resultado manteve o país na sexta posição entre os mercados globais. Os Estados Unidos, Alemanha, Canadá, Suíça, Suécia, Ilhas Cayman, Hong Kong, Austrália, Holanda e Luxemburgo finalizaram o ano com respectivos AuM de US$ 152,64 bilhões, US$ 7,35 bilhões, US$ 6,71 bilhões, US$ 5,94 bilhões, US$ 3,09 bilhões, US$ 904 milhões, US$ 790 milhões, US$ 567 milhões, US$ 164 milhões e US$ 148 milhões.

Evolução dos Fundos Específicos

O relatório destacou uma redução nos fluxos para ETPs de Bitcoin, embora o Bitcoin continuasse sendo a principal criptomoeda representada nos fundos. Enquanto isso, fundos baseados em Ethereum, XRP e Solana apresentaram um crescimento significativo, com entradas líquidas de US$ 12,7 bilhões (+138%), US$ 3,7 bilhões (+500%) e US$ 3,6 bilhões (+1.000%), respectivamente.

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Outras altcoins registraram uma queda de 30% (US$ 318 milhões) em comparação com o ano anterior.

Principais Entradas e Saídas de Fundos

As maiores saídas líquidas foram registradas pela Grayscale (US$ 2,28 bilhões). Por outro lado, os iShares (de BTC e de ETH) da BlackRock, ProFunds Group, ARK 21Shares AG e Fidelity foram os principais responsáveis pelas entradas líquidas em 2025, com valores de US$ 35,05 bilhões, US$ 3,05 bilhões, US$ 2,77 bilhões e US$ 2,15 bilhões, respectivamente.

Fundos como Bitwise também contribuíram com um fluxo de entrada de US$ 1,1 bilhão.