O mercado de software enfrentou uma semana de intensa volatilidade, com investidores reavaliando o impacto da inteligência artificial (IA) no setor. Após uma queda de quase 4% no índice de software e serviços do S&P 500, o setor recuou mais 1% nesta quarta-feira, refletindo a incerteza em torno do futuro das empresas de software.

Novas Ferramentas e a Infiltração do Direito

A recente onda de vendas foi desencadeada por uma nova ferramenta jurídica baseada em modelos de linguagem (LLM). Essa ferramenta, um plug-in para o agente Claude, permite realizar tarefas em áreas como jurídica, vendas, marketing e análise de dados, evidenciando a crescente presença das firmas de direito na chamada “camada de aplicação”.

Se bem-sucedida, essa estratégia pode causar estragos em diversos setores, incluindo finanças, direito e programação, conforme temem os investidores.

A IA como Fator Disruptivo

A estratégia da LLM e seu potencial para prejudicar empresas estabelecidas lembram a forma como a Amazon.com revolucionou diversos setores ao usar sua posição consolidada em um nicho de mercado de livros online para construir um negócio que abrange varejo, computação em nuvem e logística.

Alguns analistas apontam que as empresas carecem dos dados especializados que são cruciais para o sucesso nesses setores.

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Volatilidade e Reações do Mercado

A venda de ações representou uma tentativa de proteger portfólios, dada a rápida evolução da tecnologia e a incerteza sobre as perspectivas de negócios a longo prazo. “Ainda não chegamos ao ponto em que os agentes de IA irão destruir as empresas de software, especialmente considerando as preocupações com segurança, propriedade e uso de dados”, afirmou Ben Barringer, chefe de pesquisa de tecnologia da Quilter Cheviot.

Barringer ressaltou que é provável que haja mais volatilidade no futuro, e que em momentos de incerteza, investidores tendem a agir com cautela.

Desempenho Setorial e Tendências Globais

O índice de software e serviços do S&P 500 caiu quase 13% em cinco sessões consecutivas e está 26% abaixo do seu pico de outubro, enquanto o S&P 500 como um todo atingiu um recorde histórico nesta semana. O índice MSCI de software e serviços mundial também caiu 13% em cinco dias.

A pressão de vendas se refletiu em diversos países, com as exportadoras de TI da Índia recuando quase 6%, e desenvolvedoras de sistemas e software japonesas como NEC, Nomura Research e Fujitsu despencando entre 8% e 11%.

Visões e Perspectivas do Mercado

Apesar da volatilidade, alguns analistas e especialistas consideram prematuro decretar o fim das empresas globais de software e dados. Jensen Huang, CEO da Nvidia, declarou que o temor de que a IA substitua o software e ferramentas relacionadas é “ilógico” e que “o tempo provará” isso.

Mark Murphy, chefe de pesquisa de software empresarial do JPMorgan nos EUA, disse que “parece um salto ilógico” afirmar que um novo plug-in de um LLM “substituiria todas as camadas de software empresarial de missão crítica”.