Endividamento recorde no Brasil: o que os juros de 14,75% escondem?
Endividamento Recorde no Brasil: Famílias Sob Pressão Financeira
O cenário financeiro brasileiro aponta para um nível de endividamento recorde. Dados recentes da Confederação Nacional do Comércio (CNC) revelam que 80,4% das famílias brasileiras possuem algum tipo de dívida. Além disso, cerca de 27,5 milhões de pessoas estão com o nome negativado por não conseguirem honrar seus compromissos financeiros.
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Juros Elevados Agravam o Cenário de Dívidas
Apesar de indicadores positivos, como o aumento da renda e taxas de desemprego historicamente baixas, a situação se mostra preocupante. Isso se deve, em grande parte, à taxa básica de juros elevada, atingindo 14,75%, e juros reais em 9,51%, dificultando o pagamento das obrigações.
O Crédito em Expansão e Seus Riscos
O ano de 2025 foi marcado por um volume recorde de concessão de crédito, com dezembro registrando R$ 406,61 bilhões em empréstimos para pessoas físicas. Essa facilidade de crédito, herdada do período pós-pandemia, criou um efeito cascata de dificuldade para as famílias.
Especialistas do Instituto Brasileiro de Economia da Fundação Getulio Vargas (FGV Ibre) apontam que o crédito continua crescendo, mas de maneira desigual. Enquanto o mercado de títulos e o setor público impulsionam o crédito agregado, as famílias dependem mais do crédito bancário tradicional, com taxas elevadas.
O Impacto Devastador do Crédito Rotativo
Um ponto crítico é o crédito rotativo do cartão. Quando o consumidor não quita o valor total da fatura, o saldo é transferido com juros altos, criando um ciclo vicioso. Segundo o Banco Central, o gasto com cartão de crédito consome 54% do orçamento familiar.
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Os analistas ressaltam que essa modalidade é uma das mais caras do sistema financeiro, elevando o custo médio do crédito para as famílias e tornando a quitação das dívidas progressivamente mais difícil.
Determinantes do Alto Custo do Crédito
O relatório do FGV Ibre esclarece que a taxa Selic alta não é o único fator. O custo final do crédito reflete também o custo de captação dos bancos, a inadimplência, despesas administrativas, tributos e as margens financeiras das instituições.
A inadimplência, em particular, é central, pois seu aumento eleva o risco das operações e pressiona ainda mais as taxas de juros, configurando um ciclo de retroalimentação.
Diferenças Estruturais no Acesso ao Crédito
Essa dinâmica mostra que o alto custo e o endividamento das famílias são problemas estruturais e desiguais. Grandes corporações e o setor público acessam capital via mercado de capitais com condições melhores.
Em contraste, as famílias permanecem atreladas ao crédito bancário tradicional, que é mais caro e muito sensível às mudanças na política monetária.
Perspectivas e Desafios Econômicos
Para reverter o quadro, especialistas sugerem ações como a redução do custo do crédito e o incentivo à migração para linhas de crédito mais acessíveis, além de fortalecer mecanismos de prevenção ao superendividamento.
Outro ponto crucial é a construção de trajetórias fiscais sólidas e o controle da inflação. Há preocupações com a inflação, que pode manter os juros altos por mais tempo, sendo juros reais mais baixos essenciais para um sistema de crédito equilibrado.
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