Casas Bahia Conclui Operação de Redução de Passivo

A Casas Bahia (BHIA3) anunciou na segunda-feira, 29, a conclusão de uma operação que envolveu a redução de aproximadamente R$ 3 bilhões em seu passivo total. A divulgação foi feita por meio de um fato relevante ao mercado, conforme regulamentação vigente.

O processo compreendeu o reperfilamento da 10ª emissão de debêntures e a emissão de uma nova, a 11ª, estruturada em quatro séries distintas. A empresa informou que a operação resultou em uma diminuição de R$ 2,3 bilhões no endividamento líquido pró-forma do terceiro trimestre, alinhado com o plano previamente comunicado.

Adicionalmente, a renegociação financeira prevê uma economia estimada de R$ 1,5 bilhão em despesas financeiras entre os anos de 2026 e 2030. Essa medida representa uma estimativa de economia total de caixa de R$ 4,7 bilhões ao longo do período.

Impacto no Perfil de Risco e Reestruturação Financeira

A Casas Bahia ressaltou o impacto positivo da reestruturação no perfil de risco da companhia. A renegociação pode resultar em uma redução nos spreads de crédito, além de melhorias nas condições de negociação com fornecedores, seguradoras e novos credores.

A empresa implementou um plano de reestruturação financeira, aprovado em assembleia em dezembro de 2025, com foco em alongamento de prazos de dívidas, conversão de parte em ações e otimização da gestão de caixa.

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Em agosto deste ano, a Mapa Capital realizou uma conversão de R$ 1,6 bilhão em dívidas para ações, fortalecendo sua posição na estrutura de governança da varejista.

Papel da Mapa Capital na Reestruturação

A Mapa Capital, gestora de participações e soluções de capital, assumiu a responsabilidade pela condução do negócio e pela incorporação da dívida referente a debêntures originárias do Banco do Brasil e do Bradesco em seu balanço. A estratégia da gestora se baseia na expectativa de valorização dos títulos no longo prazo.