Mercado Acionário Brasileiro: Otimismo Impulsionado por Expectativas de Corte na Selic

O mercado acionário brasileiro apresentou um desempenho positivo em outubro, impulsionado por expectativas de corte na taxa Selic e pelo cenário favorável nos Estados Unidos. Segundo o BTG Pactual, mesmo grupo de controle da EXAME, o cenário macroeconômico, aliado à desaceleração da inflação, reforça o provável início da flexibilização monetária no Brasil no próximo ano.

A expectativa do banco é que o Banco Central (BC) reduza a Selic em 300 pontos-base, levando a taxa para 12% ao final do próximo ano.

Mudanças na Carteira de Investimento

Em novembro, a carteira de investimento do BTG passou por algumas mudanças, com a substituição da Vibra (VBBR3) pela Direcional (DRR3) e da Energisa (ENGI11) pela Equatorial (EQTL3). A instituição destaca que o momento de lucros da Direcional é forte, com expectativa de dividendos extraordinários consideráveis, e que a EQTL3 continua sendo uma ótima opção devido à sua alta Taxa Interna de Retorno (TIR) de 10,1%.

Foco em Construções Populares

O BTG acredita que o programa MCMV (Minha Casa, Minha Vida) está permitindo que as empresas de construção de imóveis populares cresçam rapidamente e com altos retornos. A carteira já possui 15% em construtoras, com Cyrela (CYRE3) e Direcional (DRR3) representando a maior parte dessa alocação.

A equipe liderada por Carlos Sequeira destaca a posição da Direcional, com sua forte equipe de engenharia e controle rigoroso das operações, especialmente no novo “Faixa 4” por meio da Riva.

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Outras Ações na Carteira

Além das construtoras, a carteira inclui ações como Nubank (ROXO34), Itaú Unibanco (ITUB4), Rede D’Or (RDOR3), Embraer (EMBR3), Localiza (RENT3), Copel (CPLE6), Smartfit (SMFT3) e Cyrela (CYRE3), cada uma com 10% de peso na carteira. A instituição considera a Nubank e o Itaú Unibanco como investimentos sólidos, enquanto a Rede D’Or e a Embraer são vistas como oportunidades de exposição ao setor de saúde e bens de capital, respectivamente.

Perspectivas Otimistas para o Mercado Acionário

Com uma duração de mais de 10 anos, a EQTL3 se destaca como uma proteção total contra a inflação e sensibilidade limitada à desaceleração da economia. A instituição considera a EQTL3 como uma das “Top Picks” da carteira, devido aos seus resultados sólidos e à expectativa de que essa tendência continue no terceiro trimestre.

O BTG acredita que o mercado acionário brasileiro apresenta oportunidades de investimento promissoras, impulsionadas pelas expectativas de corte na Selic e pelo cenário macroeconômico favorável.