Alphabet Amplia Captação de Recursos no Mercado de Títulos

A Alphabet, controladora do Google, intensificou sua busca por financiamento no mercado global de dívidas. Segundo informações da CNBC, a empresa busca levantar mais de US$ 30 bilhões, um volume que pode superar as expectativas iniciais.

A estratégia da Alphabet envolveu a emissão de títulos em diferentes moedas e prazos. Na manhã de terça-feira, 10, a empresa captou cerca de US$ 11 bilhões em títulos denominados em libras esterlinas e francos suíços. Essa operação se soma a uma emissão anterior de US$ 20 bilhões, anunciada na segunda-feira, que já havia superado em grande medida as projeções de US$ 15 bilhões.

Títulos com Prazos Incomuns Atraem Investidores

Uma das características que impulsionaram a demanda por esses títulos foi a inclusão de um título com vencimento de 100 anos no mercado britânico. Essa é a primeira emissão com esse prazo por uma empresa de tecnologia desde o final da bolha da internet nos anos 1990.

A oferta de 1 bilhão de libras atraiu quase dez vezes a demanda esperada, sendo precificada apenas 1,2 ponto percentual acima dos títulos do governo britânico.

Diversificação e Apetite por Títulos de Qualidade

Além do título de longo prazo, a Alphabet também lançou um título com vencimento de três anos, que foi precificado 45 pontos-base acima dos títulos do governo do Reino Unido. A forte procura se estendeu a todas as faixas de vencimento e mercados, demonstrando um apetite crescente por títulos de alta qualidade emitidos por empresas como a Alphabet.

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Essa estratégia de diversificação das fontes de financiamento é impulsionada pela necessidade de equilibrar o ritmo acelerado de investimentos com disciplina financeira.

Grandes Empresas de Tecnologia Testam o Mercado de Dívida

O movimento da Alphabet acompanha outras grandes empresas de tecnologia que também estão testando o mercado de dívida. A Oracle foi a primeira a abrir caminho em 2026, ao levantar US$ 25 bilhões na semana passada, atraindo uma demanda de US$ 129 bilhões.

A Meta, por sua vez, prepara uma grande emissão ainda no primeiro semestre, com foco na expansão de data centers nos Estados Unidos. A expectativa é que esses hiperescaladores continuem recorrendo ao mercado em volumes cada vez maiores, buscando diversificar suas fontes de financiamento.

As emissões em libras e francos também bateram recordes locais, superando os maiores volumes já registrados no mercado corporativo britânico e na Suíça. A operação foi coordenada por grandes bancos globais, demonstrando a importância do mercado de títulos para as grandes empresas de tecnologia.